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2024년 4분기 경영 실적

존경하는 주주 여러분,

금일 SK이노베이션이 공시한 2024년 4분기 재무성과와 주요사업 현황 및 2025년 전망에 대해 말씀드리겠습니다.

전사 재무 성과

2024년 4분기 SK이노베이션은 전사적으로 매출 증가와 영업이익 개선을 이루었으나, 환율 상승과 같은 외부 요인 등으로 영업외손익에서 다소 부진한 실적을 시현하였습니다.

매출액은 유가 하락에 따른 석유사업 매출 감소에도 불구하고 SK이노베이션 E&S의 11~12월 실적이 기여하며 전 분기 대비 1조 7,487억 원 증가한 19조 4,057억 원을 기록하였습니다.

영업이익은 1,599억 원을 기록하며 전 분기(-4,233억 원) 대비 5,832억 원이 개선되었습니다. 이는 SK이노베이션의 핵심 사업인 석유사업에서의 정제마진 개선과 더불어 SK이노베이션 E&S의 실적이 반영되는 등에 기인합니다.

반면, 영업외손익은 환율 상승으로 인한 환관련 손실 3,308억 원 외에도 상품파생손실 237억 원, 순이자비용 3,425억 원, 지분법 손실 1,859억 원 등으로 총 -1조 3,006억 원의 손실을 기록하며 전 분기 대비 적자폭이 9,943억 원 확대되었습니다.

Highlights

• SK이노베이션 E&S 실적 반영 시작, 에너지 Value Chain 통해 향후 이익 강화 목표
  • 11월 1일, SK이노베이션·SK E&S 합병 완료하여 에너지 전 Value Chain 확보
  • SK E&S 실적 반영 시작 및 사업 간 시너지 창출 가속화 통해 이익 강화 목표
• SK어스온, 베트남 해상 광구 원유 발견, 성장성·이익 확대 기대
  • 베트남 15-2/17 광구에서 원유 발견 성공
  • 이외 다수 지역에서 탐사 및 개발 프로젝트 진행 중으로 향후 매출 및 이익 확대 기대
• 주당 2,000원 배당 결정, 주주환원 지속 확대 목표
  • ’24년 회계연도 배당금액 2,000원 결정 향후 주주총회 승인을 통해 확정 예정
  • 합병 통한 안정적 재무구조 구축 및 사업 경쟁력 강화 통해 주주환원 확대 목표

사업 부문별 실적 및 전망

• 석유사업: 4분기에는 난방유 수요 성수기 효과 및 정제마진 상승 등으로 매출액은 11조 6,868억 원, 영업이익은 3,424억 원을 기록하며 전 분기 대비 큰 폭의 실적 개선을 달성했습니다.
  2025년에는 항공유와 난방유 수요 회복이 지속될 것으로 기대되며, 당사는 시장 상황에 맞춘 유연한 가동량 조정 등을 통해 안정적 수익성을 유지할 계획입니다.
• 화학사업: 화학사업은 4분기에 주요 제품인 아로마틱 계열의 스프레드 하락 등의 영향으로 매출액 2조 3,734억원, 영업손실-842억 원을 기록하였습니다.
  2025년에는 글로벌 PX 설비 증설 축소와 신규 PTA 가동 등의 긍정적 요인이 예상되지만, 주요국 경기 둔화 우려로 인해 스프레드 개선은 제한적일 것으로 전망됩니다. 당사는 다양한 방법을 통해 수익성 확보를 위한 경쟁력을 지속 강화할 계획입니다.
• 윤활유사업: 윤활유사업은 계절적 비수기와 판가 약세에도 불구, 주력 제품의 견조한 수요 덕분에 안정적인 수익성을 유지하며 매출액 9,707억 원, 영업이익 1,395억 원을 기록하였습니다.
  2025년에는 글로벌 신증설이 일부 예정되어 있으나, 당사 주요 제품인 그룹3 윤활기유의 수요가 유지될 것으로 보이며, 시장 내 당사의 경쟁우위를 통해 안정적 수익성을 유지할 것으로 전망됩니다.
• 석유개발사업: 석유개발사업은 판매 물량 증가와 환율 상승 효과 등으로 매출액 3,792억 원, 영업이익 1,458억원을 기록하며 전 분기 대비 실적이 개선되었습니다. 여기에 더불어, SK어스온은 베트남 15-2/17 광구에서 원유 부존을 확인하는 등 탐사 성공을 이어가고 있으며, 글로벌 시장에서 세계 일류 에너지 회사로 도약하기 위한 기반을 마련하였습니다. 이는 향후 매출 및 이익 확대가 기대되는 중요한 성과로 평가됩니다. 2025년에는 베트남 및 말레이시아 탐사 광구의 개발을 본격화하여 장기적인 성장 기반을 마련할 계획입니다.
• 배터리사업: 배터리사업은 판매량 증가에도 불구하고 일회성 비용 및 재고평가손실로 매출액 1조 5,987억원, 영업손실 -3,594억원을 기록하였습니다. SK온과 SK트레이딩인터내셔널 간 합병 효과가 일부 반영되었으나, 여전히 높은 비용 구조가 부담으로 작용했습니다. 2025년에는 북미 신규 완성차 공장으로의 배터리 출하가 본격화되고, AMPC 수취 금액 증가 및 비용구조 개선을 통해 매출과 손익 모두 개선될 것으로 기대됩니다.
• 소재사업: 소재사업은 주요 고객사 대상 판매량이 증가했지만, 재고관련 비용 등 일회성 비용 발생으로 매출액 312억원, 영업손실-742억원을 기록하였습니다. 2025년에는 기존 고객사 대상 판매 확대 및 신규 고객사 수주를 통해 판매량 증가와 손익 개선이 예상됩니다.
• SK이노베이션 E&S: SK이노베이션 E&S는 도시가스 매출 증가에도 불구하고 하절기 Peak 대비 전력수요 감소 등에 따른 SMP 하락으로 11~12월 누적기준 매출액 2조3,537억 원, 영업이익 1,234억 원을 기록하였습니다. 2025년에는 유가 하락 및 신규 발전기 진입으로 SMP 하락이 일부 예상되지만, 호주 Caldita-Barossa 가스전의 상업 생산 개시 등으로 안정적인 수익 창출이 가능할 것으로 기대됩니다.

한편, 당사는 2027년 기준으로 주주환원율을 35%+α로 확대하는 것을 목표로 하며, 2024년 회계연도에 대해 주당 2,000원의 현금 배당을 의결하였습니다. 이는 3월 주주총회 승인을 통해 확정될 예정입니다.

SK이노베이션은 주주 여러분의 지속적인 관심과 성원에 늘 감사드리며, 앞으로도 글로벌 경쟁력을 강화하고 안정적 재무구조를 기반으로 주주가치 제고를 위한 노력을 이어가겠습니다. 감사합니다.

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