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SK innovation

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2025년 7월 30일

존경하는 주주 여러분,

오늘 이사회는 SK온과 SK엔무브의 합병 및 대규모 자본확충 안건을 의결하였으며, 회사는 이와 관련된 사항을 공시하였습니다. 이에 주주 여러분께 이러한 의사결정의 배경과 향후 전략 방향에 대해 말씀드리고자 합니다.

빠르게 변화하는 글로벌 경영 환경과 Energy Transition 과정 속에서 불확실성이 증가함에 따라, 회사는 지난 해부터 SK이노베이션-E&S 합병, SK온-SK트레이딩인터내셔널 합병 등 계열 전반에 걸친 Portfolio Rebalancing을 추진하여 왔습니다.

올해는 Portfolio Rebalancing의 실행력을 한층 높여, 지속가능한 경쟁력 확보를 위한 사업구조 Rebalancing과 자산 효율화 및 자본 조달을 통한 재무구조 Rebalancing을 동시에 추진하겠습니다.

먼저 회사는 핵심 자회사 SK온과 SK엔무브의 합병을 통해 Electrification 사업 영역에서의 차별적 경쟁력을 확보하고, 성장을 가속화할 계획입니다. 양사가 보유한 글로벌 OEM 네트워크를 통합함으로써 시장점유율을 높일 수 있을 것으로 전망하고 있으며, SK온이 제조하는 전기차 및 ESS용 배터리 셀과 SK엔무브의 액침냉각 열관리 시스템을 결합해 열관리 솔루션 패키지를 제공하는 등 새로운 성장의 기회도 적극적으로 발굴해 나가고자 합니다.

나아가, 회사는 재무건전성 강화에 Focus하여 순차입금 규모를 큰 폭으로 감축하고자 합니다. 부채가 아닌 자본으로 인정받을 수 있는 자금을 확보하기 위해 제3자 배정 유상증자와 영구채 발행을 추진하기로 결정하였습니다. 당사의 최대주주 및 소수의 재무적 투자자를 대상으로 기준주가 대비 할인 없이 신주 발행가를 산정함으로써 주주가치 희석을 최소화하고자 하였습니다.

아울러, SK온의 재무적 투자자의 조기 Exit에 따라 SK온의 IPO 의무가 해소되면서 지주사 디스카운트 요인이 완화되고 회사의 기업가치와 주주가치가 보다 온전히 시장에서 평가받을 수 있는 환경이 조성될 것으로 기대하고 있습니다. 합병 법인은 배터리 사업의 수익성 개선 및 본원적 경쟁력 강화를 지속적으로 추진할 예정이며, 향후 의사결정 과정에서 주주권의 보호 및 주주가치 제고를 최우선적으로 고려할 것임을 말씀드립니다.

주주 여러분,

급변하는 대내외 경영 환경 속에서, SK이노베이션은 지속가능한 생존과 성장을 위해 끊임없는 혁신을 추구할 것입니다. 에너지 Value Chain과 배터리 Value Chain의 두 축을 중심으로 다가올 Electrification 시대에 가장 경쟁력 있는 Total 에너지 회사로 도약할 수 있도록 회사는 모든 역량을 결집할 것입니다.

회사는 시장과 긴밀하게 소통하며, 그 여정을 주주 여러분과 함께 할 수 있도록 노력할 것입니다. 앞으로도 주주 여러분의 지속적인 관심과 지원을 부탁드립니다.

감사합니다.

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